中遠(yuǎn)中海整合方案出爐
發(fā)布時(shí)間：2015-12-12 新聞來源：船舶英才網(wǎng)
在經(jīng)歷數(shù)個(gè)月的市場(chǎng)傳聞以及上市公司停牌之后，中國(guó)兩大航運(yùn)央企的重組方案終于出爐。
12月11日晚間，國(guó)資委網(wǎng)站發(fā)布消息稱，經(jīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸(集團(tuán))總公司與中國(guó)海運(yùn)(集團(tuán))總公司實(shí)施重組。隨后兩大航運(yùn)央企的重組方案也同時(shí)出臺(tái)。
圍繞四大板塊開展復(fù)雜程度罕見
據(jù)船舶英才網(wǎng)了解，兩家航運(yùn)集團(tuán)的具體資產(chǎn)整合方案主要圍繞集裝箱運(yùn)輸、船舶租賃、油運(yùn)業(yè)務(wù)、散運(yùn)業(yè)務(wù)、金融業(yè)務(wù)等板塊開展，涉及中國(guó)遠(yuǎn)洋、中海集運(yùn)、中海發(fā)展和中遠(yuǎn)太平洋四家上市公司的資產(chǎn)重組和重新定位，但不包括上述四家以外的上市公司，如中遠(yuǎn)航運(yùn)、中遠(yuǎn)國(guó)際、中遠(yuǎn)投資(新加坡上市)以及中�？萍�。
此次資本重組項(xiàng)目的整體財(cái)務(wù)顧問——中金公司有關(guān)人士評(píng)價(jià)說，這次重組范圍最終涉及內(nèi)地和香港4家上市公司共7支股票，包含70多項(xiàng)資產(chǎn)交易，其復(fù)雜程度居中國(guó)資本市場(chǎng)之首，也是近20年來國(guó)際資本市場(chǎng)上極其罕見的復(fù)雜重組交易。具體內(nèi)容包括：
1、中國(guó)遠(yuǎn)洋將租入并經(jīng)營(yíng)中海集運(yùn)集裝箱船和集裝箱，并以人民幣11.4億元收購(gòu)中海集運(yùn)33家公司股權(quán);以人民幣67.7億元出售干散貨航運(yùn)資產(chǎn)予中遠(yuǎn)集團(tuán)。交易完成后，中國(guó)遠(yuǎn)洋將成為專注于集裝箱航運(yùn)服務(wù)的上市平臺(tái)。
2、中遠(yuǎn)太平洋以76.3億元人民幣收購(gòu)中國(guó)海運(yùn)(香港)控股有限公司和中海集運(yùn)持有的碼頭資產(chǎn)——中海港口發(fā)展有限公司;以77.8億人民幣將旗下佛羅倫公司資產(chǎn)出售予中海集運(yùn)。交易完成后，中遠(yuǎn)太平洋將成為專注于全球碼頭業(yè)務(wù)的上市平臺(tái)。
3、中海集運(yùn)將把集裝箱船舶和集裝箱租賃給中遠(yuǎn)集運(yùn);并把集運(yùn)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)出售給中國(guó)遠(yuǎn)洋及中海集團(tuán)，同時(shí)收購(gòu)中遠(yuǎn)和中海集團(tuán)租賃類、金融類資產(chǎn)/股權(quán)，出售所持49%中海港口股權(quán)。交易完成后，中海集運(yùn)將成為專業(yè)化的綜合航運(yùn)金融服務(wù)上市平臺(tái)。
4、中海發(fā)展收購(gòu)中遠(yuǎn)集團(tuán)持有的大連遠(yuǎn)洋100%股權(quán)，并將持有的完成內(nèi)部散運(yùn)整合后的中海散運(yùn)100%股權(quán)出售給中遠(yuǎn)集團(tuán)和/或其全資子公司。交易完成后，中海發(fā)展將成為專注于油品運(yùn)輸業(yè)務(wù)、LNG運(yùn)輸業(yè)務(wù)的油氣運(yùn)輸上市平臺(tái)。
重組后中國(guó)遠(yuǎn)洋將成為集裝箱全球服務(wù)集群上市平臺(tái)，中海發(fā)展成為油氣運(yùn)輸上市平臺(tái)，中海集運(yùn)成為以租賃業(yè)務(wù)為主的綜合性金融服務(wù)平臺(tái)，中遠(yuǎn)太平洋成為碼頭業(yè)務(wù)的上市平臺(tái)。
打造三大核心產(chǎn)業(yè)集群
通過重組，四家上市公司的資產(chǎn)規(guī)模及行業(yè)領(lǐng)軍地位均得到了長(zhǎng)足的提升和鞏固，且確立了明確的業(yè)務(wù)定位及未來發(fā)展方向，共同組成了集團(tuán)航運(yùn)、綜合物流及相關(guān)金融服務(wù)三大核心產(chǎn)業(yè)集群，形成了多產(chǎn)業(yè)集群協(xié)作發(fā)展的構(gòu)架及相互間的協(xié)同效應(yīng)。
1、集運(yùn)業(yè)務(wù)全球第四
集裝箱運(yùn)輸看重規(guī)模效益，一直被認(rèn)為是此次中遠(yuǎn)中海重組的重中之重。吸收了中海集運(yùn)的集運(yùn)資產(chǎn)后，中國(guó)遠(yuǎn)洋將成為全球第四大集運(yùn)公司。按照行業(yè)機(jī)構(gòu)Alphaliner11月的數(shù)據(jù)，兩家的運(yùn)力占比之和可以達(dá)到7.6%，僅次于馬士基航運(yùn)、地中海航運(yùn)和法國(guó)達(dá)飛輪船。
2、油運(yùn)業(yè)務(wù)全球最大
中海發(fā)展吸收中遠(yuǎn)集團(tuán)旗下的大連遠(yuǎn)洋并剝離散貨業(yè)務(wù)后，將打造全球運(yùn)力規(guī)模第一的油運(yùn)公司。市場(chǎng)份額將占到3.3%，其超大型油輪(VLCC)載重噸也將是全球第一，市場(chǎng)份額達(dá)到6.3%。
3、干散貨業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)剝離
從2008年金融危機(jī)后，全球干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)就開始不斷走低，而今年隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的因素更是出現(xiàn)了繼續(xù)下探的趨勢(shì)——BDI指數(shù)今年11月跌破500點(diǎn)，創(chuàng)下30年來的新低。中遠(yuǎn)和中海的干散貨業(yè)務(wù)原本就已經(jīng)虧損，而短時(shí)間內(nèi)干散貨需求也沒有好轉(zhuǎn)的跡象，此時(shí)將干散貨業(yè)務(wù)剝離，有利于避免拖累上市公司的業(yè)績(jī)，便于上市公司進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
4、碼頭業(yè)務(wù)成為全球第二
在“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施下，航運(yùn)央企都在沿途國(guó)家提前布局碼頭資產(chǎn)。中遠(yuǎn)太平洋已經(jīng)是全球頂尖的碼頭運(yùn)營(yíng)商之一，在亞洲歐洲美洲以及非洲都有碼頭業(yè)務(wù)布局。吸納中海的碼頭資產(chǎn)并退出集裝箱租賃業(yè)務(wù)后，中遠(yuǎn)太平洋在全球的集裝箱碼頭數(shù)將達(dá)到42個(gè)，成為以吞吐量計(jì)的全球第二大碼頭運(yùn)營(yíng)商，既可以實(shí)現(xiàn)碼頭網(wǎng)絡(luò)的完善，同時(shí)也有利于進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)施。
5、金融業(yè)務(wù)將向港口物流環(huán)節(jié)延伸
中海集運(yùn)將集運(yùn)資產(chǎn)出租給中國(guó)遠(yuǎn)洋后，將兩大集團(tuán)的投資、租賃和其他金融資產(chǎn)吞下，轉(zhuǎn)型為綜合性金融服務(wù)平臺(tái)。未來中海集運(yùn)欲打造成為全球最大的集裝箱租賃公司，并將向港口、物流環(huán)節(jié)延伸。
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